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昆明投资者有望尝鲜量化投资彩票网址大全

阅读:66次日期:2021-08-24

  随着近几年来A股市场的持续弱势,以及2010年4月份股指期货的推出,相比各类主动管理型的公募基金、券商集合产品的累累亏损,“量化投资”这个新名词越来越得到了众多金融机构的追捧。

  而刚于11月末开闸批准的首批18家期货公司,将有望开展期货资产管理业务。这些机构纷纷宣称,期货资管业务先期将重点推出包括套利或者程序化交易的量化投资产品,彩票网址大全由于受制于只能开展“一对一”资管业务的要求,所以在初期,昆明的高端投资者或将有望率先“尝鲜”期货量化投资产品。

  11月21日,业界期待已久的期货资产管理业务获得审批通过,这标志着期货公司告别单一经纪业务,正式迈入资产管理时代,与银行、券商、公募基金、彩票网址大全信托、保险等机构同台“竞技”进行财富管理。

  对于期货资管业务开闸,在云南省内20家期货经营机构中,作为首批获得资管牌照的4家期货公司之一,中国国际期货昆明营业部总经理徐旭认为,此举有望缓解期货经纪业务手续费价格战日趋激烈的竞争态势,同时给期货公司后续的战略发展提供了一片新的蓝海,实现多元化经营,也将有助于其拓宽自身的盈利模式。

  但受制于9月份正式实施的《期货公司资产管理业务试点办法》中只能开展一对一业务资管业务的要求,他预计,目前来看,期货公司的资管业务规模不会太大,而是会选择搭建一个平台,积累经验,主要面对高端投资者,以“树品牌,立口碑”的方式把初期的期货资产管理产品做精做优。“只有等待今后一对多业务放行后,再寻求规模上的突破。”

  徐旭还介绍,为推广期货资产管理业务,中国国际期货还将于12月15日联手南京证券昆明营业部,在昆明饭店举办期货股票市场及资产管理投资报告会,将向昆明投资者详细介绍期货资管业务对于投资者的利好效应。

  “目前相比银行、证券、保险、信托等其他金融机构来说,期货公司的总体力量显得非常弱小,国内期货市场目前有多达160家期货公司,而市场资金总量不到2000亿元。资管业务的放开,有助于期货公司优胜劣汰,做大蛋糕。”徐旭认为,资管业务的推出,将会加快期货行业的产品创新速度和力度,人才会选择向排名靠前且取得创新业务的期货公司靠拢,随之而来的将是期货行业的整合提速,市场集中度将提高。

  在期货资管业务“开闸”之后,会推出什么类型的期货交易产品最受投资者关注。

  据了解,目前多家期货公司都已表示,其先期推出的资管产品多数都会采用程序化交易。“从法规来看,期货资管业务理论上是全覆盖,即可覆盖包括期货、股票、基金等各类型的金融领域。但从实际操作来看,期货公司先期推出的产品肯定还是和自己熟悉的期货领域关系最为密切,即期货味会比较浓。”徐旭介绍,该公司前期推出套利产品或者程序化交易产品的可能性较大。

  他介绍说,由于首先开闸的是一对一资管业务,期货公司的目标客户群肯定会首选机构投资者,其次是高净值个人投资者。“其实这一群体也是银行、券商、信托等机构竞相角逐的对象,竞争预计会相当激烈。因此,作为期货公司,我们会把这一群体更加精准地定位在有现货背景的企业和对期货有一定了解的高净值个人客户这一细分市场,直接避开了与上述机构的竞争。”

  而在通过量化交易来实现套利、对冲的产品中,也涉及到多种操作形式,例如跨品种套利、期货合约跨月份套利、期现套利,以及未来随着政策放宽之后可能推出的国内外市场之间的跨市场套利等等。

  据首创期货研发部经理刘旭介绍,今后他们有意向推出的量化对冲、套利产品包括三个方面,一是宏观量化对冲产品,在当前市场环境不好,经济形势不明朗的情况下,很多投资者不仅需要传统的商品品种之间、月份合约之间的套利,还需要更高层次的对冲风险,例如上下游产业之间,相关性不高的大类资产之间的风险对冲等;二是目前模式较为成熟的传统套利,例如跨品种、跨合约等之间的套利,这类产品的风险程度较低,但有时需要等待市场合适的机会;三是多种策略的结构性产品,例如当前市场环境不好,很多投资者可能更需要保本策略的结构性产品,那么其中就不仅会涉足期货,还会涉及到债券、股票乃至于外汇等多种金融市场。(钟国华 陆晓辉)